华尔街日报报道说，在人工智能概念开始风靡华尔街一年之后，市场对人工智能的需求依然旺盛。除了科技领域，投资者还在一些几乎被人遗忘的股票中发现了赢家。

财大气粗的公司正大力投资人工智能技术，这意味着英伟达等芯片制造商和一系列企业（如产品运营所需的电力、劳动力和原材料供应商）将获得意外之财。

华尔街也注意到了这一点。标准普尔 500 指数的公用事业板块在过去三个月中的回报率达到 15%，高居所有其他板块之首。能源和材料股的表现优于大盘，大盘在此期间上涨了 4.2%。受益于数据中心扩建和翻新的工业企业股价飙升。

英伟达上周的财报显示，对人工智能能力的需求只增不减。该公司最近一个季度的销售额达到 260 亿美元，是去年同期的三倍多。这家图形芯片制造商的股价创下历史新高，今年以来翻了一番多。

黄仁勋在投资者电话会议上说，”下一次工业革命已经开始”，企业和国家将现有的数据中心改造成 “人工智能工厂”。

微软和 Meta Platforms 等大科技公司，正斥资数十亿美元购买英伟达的芯片和相关基础设施，以建立自己的人工智能能力。政府也可能加入进来， 参议院的一个两党小组建议，在未来几年内，联邦将在人工智能方面投入数百亿美元的新资金。

纽约人寿投资公司经济学家兼首席市场策略师劳伦·古德温说：”这就是可投资的机会所在。这就是数据中心的建设者和运营商、电力和公用事业。”

数据中心高管们表示，需求激增意味着备用发电机和冷却系统等基本设备的交付时间延长。

“我们已经看到人工智能贸易在不断扩大，不再只依赖于一只股票，”瑞银集团全球财富管理高级美国股票策略师纳迪娅·洛弗尔）说。”芯片是基础，但不是全部。”

重点追踪基础设施公司的Global X U.S. Infrastructure Development ETF， 今年的回报率为 13%，超过了标准普尔 500 指数 11% 的涨幅。

Vertiv Holdings 是一家生产数据中心供电和制冷设备的公司，股价今年已上涨了一倍多。公司表示第一季度的新订单比去年同期增长了 60%。华尔街分析师此前预计增长约 15%，并大幅上调了未来几年的利润预测。

Vertiv 首席执行官 Giordano Albertazzi 上个月表示：”尽管人工智能仍处于早期阶段，但正迅速成为我们终端市场的一个大主题。”

生产电力管理设备的伊顿（Eaton）公司今年的业绩增长了 42%。江森自控（Johnson Controls）是一家为商业建筑生产电子系统的公司，业绩增长了 28%。

如果美联储如许多投资者预期的那样在今年晚些时候降息，基础设施类股票可能会受到进一步提振。投资者将关注周五公布的个人消费支出指数（PCE指数，美联储首选的通胀指标），以寻找有关未来利率走势的线索。

这轮反弹使股价远高于长期平均水平。伊顿公司12个月的预期市盈率为31倍，而Vertiv的预期市盈率为40倍。标准普尔 500 指数为 21 倍。

威廉姆斯-琼斯财富管理公司的分析师约瑟夫·吉奥认为，正在展开的热潮意味着工业企业的高估值风险比往常要小。他说：”这些公司的周期性没有以前那么强了。”

他认为伊顿公司未来五年的利润几乎可以翻一番。

他的公司代表客户持有还有广达服务公司的股票，这家公司为电力公司提供熟练劳动力，今年也上涨了 31%。