据美国《华尔街日报》报道，花旗银行的经营似乎已经进入一段困难时期。虽然花旗集团(citigroup)在华尔街的季度业绩强劲，信贷成本也低得多。但这对许多投资者来说可能并不重要。相反，许多花旗股东关注的是该行的监管困境。除了监管机构上周施加的4亿美元罚金之外，目前尚不清楚该银行目前所依据的指令需要多少费用实施。

除此之外，世行还需要在数据相关基础设施方面投入更多资金，以帮助其进行风险管理。总体而言，这让花旗集团在与华盛顿打交道代价高昂，银行的技术升级尤其耗时，在罚款之前，花旗集团已经披露了今年10亿美元的新技术投资，但尚未提供与同意令相关的具体进一步数据。

一些投资者可能会觉得这令人沮丧，因此过早放弃该股。其他人可能会被诱惑，一旦入股费用变得更低廉，资金就会重新涌入。但或许投资者不应如此关注支出水平或目标。例如，今年以来，花旗似乎并没有过度挥霍。根据巴克莱(Barclays)分析师的行业数据，其去年的整体效率比率(以支出与收入之比衡量)为56.5%，高于大型银行57%的整体效率比率。

然而，这一使命尚未完成，因为该行与摩根大通(JPMorgan Chase)等同行相比，仍存在股本回报率的缺口。在遭遇监管挫折之前，花旗似乎正在解决其它关键缺口，并赶上竞争对手的回报，比如实施大规模股票回购计划，并押注于其数字零售银行。

该行首席执行官迈克尔·科巴特（Michael Corbat）周二对分析师表示，该行专注于“减少人工接触点，自动化流程并确保可以快速访问准确的数据”，还将有助于“建立数字化基础设施，使我们更加高效，更具竞争力和显着优势提高我们为客户和客户服务的能力。”他还承认，事后看来，该银行应该加快这些升级的速度，“并防止这种情况发生。”

随着经济走出疫情困境，季度的支出数字将尤其难以判断。该行周二对分析师表示，“我们预计全年支出将增长约几个百分点。但它指出，到2021年和2022年，它的盈利能力可能会有所改善，部分原因是“当我们走出这场危机时，我们可能决定进行产能调整”等措施带来的成本效益。

问题是，这种能力是否能够或将被更有效的东西所取代——或许是可以充当分支机构角色的数字银行，或者是取代手动贷款流程的自动化贷款流程。

就目前而言，这听起来像是在考虑很多事情。首席财务官马克•梅森(Mark Mason)对分析师表示:“在某些方面，每一场危机都会带来一个独特的机会，这是一个仔细审视你的商业模式的独特机会。”他补充称，这包括新上任的首席执行官简弗雷泽(Jane Fraser)的好处，他可以“看看我们的战略，看看在我们走出困境时，什么是合理的”。