日经分析说,云计算本应是阿里巴巴必然的增长动力,但未来看起来并不那么阳光明媚。
当阿里巴巴集团突然宣布不再计划分拆云计算部门时,提出的理由是,由于美国的出口管制,采购先进芯片的能力存在 “不确定性”。
在此后的几周里,投资者和分析师一直在追问,这是否是这一意外举动的真正原因,或者说是唯一原因。
今年 3 月,阿里巴巴宣布计划将企业集团拆分为六大业务集团,并谋求部分集团上市,其中包括云计算部门,表示重组将 “释放股东价值”。
投资者对这一计划大加赞赏,阿里巴巴股价一度上涨近 30%,但好景不长。在宣布放弃云业务上市后,阿里巴巴的股价跌至年内最低点。截至目前,阿里巴巴在香港上市的股票下跌了约 18%。
11 月 17 日阿里巴巴宣布云业务上市的几周前,美国刚刚收紧了对人工智能芯片和生产设备出口的限制。虽然阿里巴巴将搁置分拆的决定归因于这些更严格的限制措施,但怀疑论者认为这一时间点并不吻合。
白宫于2022年10月发布了一项出口管制政策,限制美国公司向中国出售高端半导体,包括英伟达的A100和H100芯片。这远早于阿里巴巴宣布的重组计划。
今年10月,华盛顿将这些控制措施扩大到更大范围的芯片,包括英伟达面向中国市场的A800和H800系列,但这也是供应商们早就做好的准备。
晨星公司高级股票分析师切尔茜·谭(Chelsey Tam) 说,”我们认为阿里巴巴在决定分拆时已经考虑到了芯片出口禁令……一个可能的顾虑是,云计算部门需要持续、可观的投资才能保持领先地位,而分拆后的部门作为一家更加独立的公司,在融资方面可能会遇到更多困难。”
阿里巴巴前首席执行官张勇于今年 9 月卸任云计算部门负责人,这是自 3 月份重组计划以来最大的一次管理层调整。许多人认为,这一消息表明,马云在经历了一年的 “荒野 “之后,正在重新确立他对自己一手创立的公司的控制权。
高盛在一份报告中说,鉴于阿里巴巴云在国内与华为、三大国有电信公司、腾讯和百度等资金雄厚的竞争对手竞争,而且美国芯片供应已变得不确定,阿里巴巴云留在阿里巴巴集团内将会受益。
云计算本应是阿里巴巴的一个亮点,但除了淘宝和天猫的电子商务业务以及菜鸟的物流业务外,阿里巴巴在其他业务上一直难以获得可观的利润。虽然阿里巴巴仍是中国领先的电子商务提供商,但即使在这一方面,它也感受到了来自拼多多等的竞争对手的压力,以及国内消费模式的转变。
乘着中国互联网经济高速发展的东风,阿里云的年收入从 2015 年的 23 亿元飙升至 2020 年的 556 亿元,同比增长率高达三位数或两位数。
2021年字节跳动旗下TikTok 放弃阿里云服务后,速度开始放缓,据估计,TikTok 对阿里云收入的贡献高达8%。2022 年云业务继续降温,今年 1-3 月季度首次出现收入萎缩。
3 月份宣布重组计划后,阿里巴巴改变了报告收入的方式。此前,阿里巴巴分别列出了来自内部客户(即阿里巴巴生态系统内的公司)的收入和来自外部客户的收入,现在只报告包括来自两个阵营收入的合并数字。
一位发言人说,这一变化是重组的结果,他解释说,阿里巴巴的每个业务部门如今都被视为集团生态系统之外的独立实体。
阿里巴巴称,在 7-9 月份,来自非阿里巴巴客户的收入再次萎缩,但没有给出具体数字。尽管公司已开始将阿里巴巴旗下的一些业务部门算作外部客户,但仍出现了这种情况。
与阿里云的放缓形成鲜明对比的是,中国云计算市场在2022年增长迅速。中国信息通信研究院的数据显示,中国云计算市场规模同比增长40.9%,达到4550亿元,远超全球19%的平均水平,预计2025年将突破1万亿元。
按收入计算,阿里巴巴仍是中国最大的公共云服务提供商,这些服务通过互联网提供,任何人都可以购买和使用。阿里巴巴发誓要优先发展公共云服务,并通过人工智能推动增长。
相比之下,私有云服务只有指定客户才能使用,安全性更高,但价格也更昂贵。阿里巴巴在这一领域的收入不到30%,其中一部分合同是基于项目的。公司表示,由于项目型合同的利润率较低,公司将在未来几个季度逐步减少这一业务比重。
分拆取消后,阿里云开始全面改革云计算部门,成立了首个专门的公有云业务部门,公司还成立了混合云部门和云基础设施部门。
据咨询公司IDC称,华为在政府云基础设施和专用云基础设施领域占据主导地位,这些领域倾向于使用私有云或混合云服务。这家公司是美国长达数年的打击目标,据华为网站称从2012年开始涉足政府云市场,目前已开展了800多个政府云项目。
中国已经起草了一个宏伟的 “数字政府 “计划,计划将持续到2035年。IDC预计,到2026年,仅数字政府市场就将超过2000亿元。IDC称,政府云投资将占总额的73%。
面对日益激烈的竞争,阿里云采取了降价措施来提高市场份额。今年4月,阿里云将产品和服务的价格最高下调了50%,并在10月底的 “光棍节 “促销活动中进一步降价。
LightStream Research的股票分析师奥沙迪·库马拉西里表示,阿里云的降价 “可能在短期内对盈利能力产生重大影响,尤其是在竞争对手采取类似定价行动的情况下,如果降价无法刺激营收增长的话”。
他说,”包括裁员、领导层真空和激烈的市场竞争在内的几个因素,导致阿里巴巴云业务的运营形势充满挑战。”