据金融时报，贝莱德的咨询部门曾在2022年初警告硅谷银行（SVB），其风险控制“大大低于”其同行。

SVB在2020年10月聘请了贝莱德的金融市场咨询小组，分析各种风险对其证券组合的潜在影响。后来扩大了任务范围，检查其负责管理投资的财务部门的风险系统、流程和人员。

贝莱德金融市场咨询小组分析了SVB的证券投资组合和其他可能的投资将如何应对各种因素，包括利率上升和更广泛的宏观经济状况，以及这将如何影响该银行的资本和流动性。这些场景是由SVB选择的。

金融时报引用知情人士的话报道，2022年1月的风险控制报告，发现SVB在所考虑的11个因素中，有11个方面落后于同类银行，10个方面“大大低于”同行。顾问们发现SVB无法实时或甚至每周更新其证券投资组合的情况。据知情者说，SVB听取了批评意见，但拒绝了贝莱德提出的后续工作的建议。

3月10日，SVB被联邦存款保险公司接管，此前它宣布出售证券资产导致亏损18亿美元，引发了股价暴跌和存款挤兑。

一位前SVB高管表示，虽然贝莱德在那次审查中没有向SVB提出财务建议，但其工作被提交给了银行的高层领导，后者“确认了管理层在建立其证券组合方面的方向”。这位高管还说，这强调了银行管理层忽略的风险。

知情人士说，当时首席财务官丹尼尔·贝克和其他高管正在寻找方法，通过提高其资产负债表上所持证券的收益率，来增加该银行的季度收益。

贝莱德的审查，研究了包括利率上升100至200个基点的情况。但没有考虑利率上升幅度更大的情况下怎么办，实际上美联储在过去一年中迅速将基准利率提高到4.5%。当时，利率处于谷底，自2008年以来从未超过3%。

咨询于2021年6月结束。几位人士证实，这次咨询没有考虑银行的存款方面，没有深入研究SVB被迫迅速出售资产以应对资金外流的可能性。

在贝莱德审查的同时，科技公司和风险投资公司正在向SVB存入大量现金。SVB银行利用贝莱德的情景分析来验证其投资政策，当时管理层正密切关注该银行的季度净利息收入，这是衡量其资产负债表上有息资产收益的指标。大部分资金最终流向了收益率低的长期抵押贷款证券，这些证券后来损失了超过150亿美元的市场价值。

金融时报此前报道称，2018年，在首席财务官贝克领导的新的财务领导体制下，SVB（历来持有12个月内到期的证券资产）转向10年或更长时间内到期的债务以提高收益，建立了一个910亿美元的投资组合，平均利息仅为1.64%。

这一举动提高了SVB的收益，股本回报率（一种受到密切关注的盈利措施）从2017年的12.4%增加到2018年至2021年的每年16%以上。

但这一决定，没有考虑到利率上升，既会降低其债券组合的价值，又会导致大量存款外流的风险，内部人士说，这使银行面临财务压力，后来导致其垮台。

“贝克的重点是净利息收入，”一位熟悉此事的人说，“它一直运作得不错，直到最后消失”。