据路透社报道，近三年没有发生过美国银行倒闭的情况了，在一局面在今天以不体面的方式被打破。

在美国所有风险资本投资的初创企业中，硅谷银行的客户占了其中的一半，在存款下滑和仓促融资未能重振信心之后，硅谷银行于周五（当地时间3月10日）被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管。监管机构通过迅速采取行动阻止了一场危机，但可能为更多危机埋下了伏笔。

美国的银行的客户通常不必担心如果贷方倒闭会发生什么，这要归功于美国在金融机构倒闭时向储户提供的保险。但存在一个极大的例外情况：不会涵盖余额中超过25万美元的部分。超过这个水平，客户必须与其他债权人争夺残羹冷炙。

这家SVB金融集团（SVB Financial）旗下的银行比其他银行更依赖大额存款，因此其不受保的存款比其他银行要多。根据其监管文件，截至2022年底，SVB持有的约94%的资金不受保，而摩根大通的这一比例为52%，以加密货币为重点的银门银行为58%，银门银行也在本周结束了业务。

SVB还偏向于那些烧钱的年轻科技公司。随着利率上升和经济降温，初创企业提取存款的速度比以往更快。SVB本以为这种情况会在去年年底得到改善；但它错了。

随着SVB的资产被出售，不受保的储户现在将获得一份证书，使他们可能有权获得分红。他们最终可能会拿回大部分的钱。

据最新统计，SVB的资产主要是现金和政府支持的固定收益证券，并且，在占其2120亿美元资产负债表大约三分之一的贷款中，大多数都在合理的安全区域。

一个买家，比如说一个觊觎SVB与上流企业家关系的银行，可能会猛然介入并买下所有资产。但这种不确定性对于那些需要定期和立即获得大笔资金以维持生计的初创企业客户来说仍然是灾难性的。

任何拥有不受保存款的储户现在都被告知，这些余额在逼不得已的情况下是没有保障的。在风平浪静的时期，这一点可能会被遗忘。虽然很少有银行像SVB那样，对科技行业的风险敞口很高，但许多银行都严重依赖存款，而这些存款现在被发现绝非坚如磐石。如果监管机构的目标是让摩根大通和美国银行这样的巨型银行变得更大，他们不可能找到更好的方法了。

背景信息

3月10日，SVB旗下的硅谷银行被FDIC接管，两天前，其表示，正在筹集18亿美元的股权以支撑其资产负债表。

FDIC表示，受保的储户最迟将在3月13日上午获得他们的资金。其他储户将收到接管证书，这将使他们有权从出售银行资产的收益中获得相应的分红。

据路透社3月9日报道，SVB首席执行官格雷格·贝克尔在给投资者的一封信中说，其银行业务的现金消耗增加，导致2月份的存款低于预期。SVB还因出售主要由美国国债组成的债券组合而损失了18亿美元。

SVB在3月8日的一份报告中称，截至2月28日，SVB拥有约1650亿美元的存款。而在2022年年底，这一数字为1730亿美元。